http://www.bibozi.com

王鑫律师:香港与大陆资产管理行业监管对比(

  香港资产管理业得主要条例为《证券及期货条例》,根据证券期货条例,证监会主要负责对中介人发牌及认可集体投资计划。这种监管方式,类似大陆基金业协会,对私募基金管理人登记,然后对私募基金产品备案。既监管运营主体,也监管产品。

  香港证监会的发牌,也分为对中介人的发牌和对代表的发牌,对应大陆的私募基金“牌照”和基金从业人员注册。

  《证券及期货条例》共17部(17章),我们可以和大陆证监会发布的《私募投资基金监督管理暂行办法》对比来看。

  香港证监会根据《证券及期货条例》还制定了一些附属法例、守则和指引,比如《操守准则》和《内部监控指引》,我们下一部分对比来看一下。

  香港《强制性公积金计划条例》(强积金条例)及《强积金投资基金守则》、《强积金投资基金披露守则》是积金局对强积金运作、投资、披露的相关法例,大陆社保基金也有相关管理规范。

  香港证监会,对于中介人发牌和注册,主要是四类人受监管:资产管理人、分销商、开放式基金公司的投资经理及其他人。用大陆这边的表述,就是资产管理人、基金销售公司、公募基金投资经济及中介服务机构(律师、会计师等)。

  证监会的牌照,一类发给法团(大陆这边称公司),一类是个人(持牌代表)。持牌代表必须隶属于持牌法团,类似大陆这边基金从业人员必须挂靠在一家私募基金公司,方才取得基金执业资格。

  持牌法团(资产管理公司)必须任命两名负责人员,至少一名为执行董事,至少一名负责人员长驻香港。

  香港还有大股东核准,《证券及期货条例》131条规定“任何人不得在未经证监会事先核准的情况下,成为或继续作为获发牌的法团的大股东”。大陆私募基金没有类似股东核准条款,只是私募基金管理人申请登记的时候,会附带审查一下,并没有明确的法律依据。香港对于大股东的规定,也很宽,只要持股10%以上就认定为是大股东。王鑫律师:香港与大陆资产管理行业监管对比(四)监管法律体系大陆这边10%以上构不成大股东,一般称谓为控股股东或者实际控制人,控股股东一般要持股51%以上。

  关于适当人选,对应于大陆高管任职资格,主要考察胜任能力。香港这边有《适当人选指引》《胜任能力指引》《持续培训指引》三个指引,列明了相关人员怎么认定为适当人选。主要分为财政状况或偿付能力、学历或经验、信誉和品格等。

  大陆在私募基金高管人员申请时,也会审查。比如风控合规人员、投资负责人必须有5年投资经验,有可追溯的业绩等。

  相比起来,香港和大陆监管的逻辑都大同小异,香港那边更加细化一些。(未完待续)

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。